M&A Blog Petr D.

Ich möchte ein Unternehmen verkaufen. Wie kann ich sicher das schlechte finanzielle Gesundheitszustand eines Unternehmens erkennen und womit sollte ich anfangen?

Der Unternehmensverkauf ist ein bedeutender Meilenstein, der eine sorgfältige Vorbereitung erfordert, angefangen bei der Festlegung des Wertes bis hin zur rechtlichen und finanziellen Due Diligence.
{ "improved_text": "Der Verkauf eines Unternehmens stellt den Abschluss einer bedeutenden Phase der unternehmerischen Tätigkeit dar und hat in der Regel Auswirkungen auf die Aktivitäten des Unternehmens, sei es auf die Gesellschafter, das Management oder die Mitarbeiter. Unabhängig davon, ob der Antrieb für den Verkauf die Gewinnmaximierung, der Ruhestand oder eine strategische Verbindung mit einem anderen Unternehmen ist, ist dieser Prozess komplex und erfordert sorgfältige Vorbereitung. Im Folgenden fassen wir die Schritte zusammen, die jeder Unternehmer nach der Entscheidung, sein Unternehmen zu verkaufen, unternehmen sollte. 

Um Sie zu Beginn zu erfreuen: Nahezu jedes Unternehmen kann verkauft werden. Um jedoch die größtmögliche Zufriedenheit aller beteiligten Parteien zu erreichen, ist es notwendig, vor dem Verkauf darüber nachzudenken, was für potenzielle Interessenten von Vorteil wäre.
 
Bestimmen Sie den Preis des Unternehmens
 
Einer der herausforderndsten Schritte bei der Vorbereitung eines Unternehmens auf den Verkauf ist die angemessene Festlegung seines Wertes. Da verschiedene Faktoren in den Preis des Unternehmens einfließen, ist der Markt, also der Preis, zu dem das Unternehmen tatsächlich verkauft wird, immer der beste Anhaltspunkt. Das bedeutet jedoch nicht, dass das Unternehmen nicht bewertet werden kann. Ein hervorragender Indikator ist beispielsweise die EBITDA-Metrik, die den Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisation darstellt. Eine solche Wertfestlegung ist jedoch immer nur annähernd und könnte beispielsweise in Situationen nicht zutreffen, in denen der Großteil des Unternehmenswerts nicht aus zukünftigen Gewinnen, sondern aus Vermögenswerten besteht. Der Preis kann auch erheblich durch die Präsenz eines erfahrenen Managements und dessen mögliche Verweildauer nach dem Verkauf des Unternehmens beeinflusst werden. Dies könnte beispielsweise Sie als Gründer des Unternehmens oder andere Schlüsselmitglieder des Managements betreffen. 

Im Zusammenhang mit der Schätzung des Unternehmenswerts ist es auch sinnvoll, die Möglichkeit in Betracht zu ziehen, dass einige potenzielle Käufer nur an einem Teil des Unternehmens oder nur an bestimmten Vermögenswerten interessiert sind. Einige Käufer ziehen auch das sogenannte „schrittweise Aufkaufen“ von Anteilen am Unternehmen in Betracht, bei dem sie zunächst beispielsweise einen Anteil von 50 % erwerben und sich eine Option auf den Kauf des verbleibenden Anteils am Unternehmen sichern. Sind Sie auch für diese Alternativen offen? Oder würden Sie sogar die Möglichkeit bevorzugen, einen Teil des Unternehmens in Ihrem Besitz zu behalten? 

Ein vorbereitetes Unternehmen = glücklicher Verkäufer und Käufer 
Die Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf ist entscheidend für einen reibungslosen und erfolgreichen Verlauf der Transaktion. Ein gut vorbereitetes Unternehmen erhöht nicht nur seine Attraktivität für potenzielle Käufer, sondern minimiert auch Risiken und unangenehme Überraschungen während des Verkaufsprozesses. Die Vorbereitung des Unternehmens besteht vor allem in einer gründlichen Analyse seines aktuellen Zustands, sowohl rechtlicher, finanzieller, wirtschaftlicher als auch funktionaler Natur. 

Es ist ratsam, sich zunächst die Frage zu stellen, welche Informationen Sie in der Position des Käufers anfordern würden, und bereit zu sein, diese bereitzustellen. Eine unzureichende Informationsvorbereitung ist häufig die häufigste Ursache für gescheiterte Verkaufsverhandlungen. Auch der Existenz und der Funktionsweise des „Finanzreportings“, also der Erfassung, Verarbeitung und Auswertung finanzieller Informationen, sollte große Aufmerksamkeit geschenkt werden. Eine mögliche Nichtexistenz kann viele Interessenten abschrecken, daher ist es ratsam, dies nachträglich einzurichten, falls es in Ihrem Unternehmen fehlt. 

Es ist auch wichtig, die aufgebauten Beziehungen zu Lieferanten, Kunden und Mitarbeitern zu beachten. Niemand möchte ein Unternehmen kaufen, das sich nach einem Eigentümerwechsel zu zersetzen beginnt – Mitarbeiter verlassen das Unternehmen, Lieferanten stellen die Lieferung ein und Kunden verlieren das Vertrauen. 

Die Bereitschaft des Unternehmens für einen Eigentümerwechsel spielt daher eine entscheidende Rolle, nicht nur für die reibungslose Übergabe des Unternehmens, sondern auch für dessen Attraktivität für potenzielle Käufer. Die Aufrechterhaltung von Stabilität und guten Beziehungen hilft dem Käufer, die Gewissheit zu gewinnen, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich operieren und Gewinne erzielen wird. 

 Was ist also wichtig: 
• Den Wert des Unternehmens zu beziffern; 
• Sich zu überlegen, ob die Möglichkeit, nur Teile des Unternehmens oder nur einige seiner Komponenten zu verkaufen, für Sie attraktiv ist; 
• Sich zu fragen, ob Sie bereit sind, gegebenenfalls auch andere Schlüsselmitglieder im Management nach dem Verkauf des Unternehmens zu bleiben;
 • Überprüfen, ob Sie über alle Informationen verfügen, mit denen Sie sich in der Position des Käufers Ihres Unternehmens zufrieden geben würden; 
• Ein funktionierendes Finanzreporting im Unternehmen eingerichtet zu haben; 
• Die Buchhaltung ordnungsgemäß zu führen und alle gesetzlichen Verpflichtungen zur Veröffentlichung von Dokumenten zu erfüllen; 
• Die Aktivitäten des Unternehmens und dessen interne Prozesse mit dem rechtlichen Rahmen in Einklang zu bringen und gegebenenfalls eine rechtliche Prüfung durchzuführen; 
• Die Beziehungen zu Mitarbeitern, Lieferanten und Kunden müssen auf einen möglichen Verkauf vorbereitet sein. 

Wenn Sie in diesem Zusammenhang Unterstützung benötigen, zögern Sie bitte nicht, sich an uns zu wenden.
", "explanation": "Die Übersetzung wurde an einigen Stellen verbessert, um den Text natürlicher und professioneller klingen zu lassen. Beispielsweise wurde der Satz 'Um Sie zu Beginn zu erfreuen, nahezu jedes Unternehmen kann verkauft werden.' in 'Um Sie zu Beginn zu erfreuen: Nahezu jedes Unternehmen kann verkauft werden.' umformuliert, um die Lesbarkeit zu erhöhen. Zudem wurden einige Formulierungen leicht angepasst, um den rechtlichen und geschäftlichen Ton zu wahren und um sicherzustellen, dass der Text nicht wie eine Übersetzung aus dem Tschechischen klingt. Die Struktur und die Platzhalter wurden beibehalten." }