Jedním z nejnáročnějších kroků při přípravě společnosti k prodeji je vhodné stanovení její hodnoty. Vzhledem k tomu, že do ceny společnosti se promítají různé skutečnosti, nejlepším vodítkem bývá vždy trh, tedy cena, za kterou se společnost skutečně prodá. To však neznamená, že společnost nelze ocenit. Skvělým ukazatelem je například metrika EBITDA, která představuje zisk před odečtením úroků, odpisů a amortizace. Takové stanovení hodnoty společnosti je však vždy jen přibližné a například se nemusí uplatnit v situaci, kdy většinu hodnoty společnosti netvoří budoucí zisky, ale majetek. Cenu může do velké míry ovlivnit také přítomnost zkušeného vedení společnost a její případné setrvání i nějakou dobu po prodeji společnosti. Může jít například o Vás jako zakladatele společnosti, nebo jiné klíčové členy managementu. 

V souvislosti s odhadem hodnoty společnosti je také na místě zvážit možnost, že některý potenciální kupci budou mít zájem pouze o část společnosti, případně jen o některé položky z jejího majetku. Někteří kupci také zvažují tzv. „postupné odkupování“ podílů ve společnosti, kdy si nejdříve koupí např. poloviční podíl a ujednají si opci ke koupi zbývající části podílu ve společnosti. Budete otevřen i těmto alternativám? Případně byste dokonce preferoval možnost si část společnosti ve svém vlastnictví ponechat? 

Připravenost společnosti na prodej je klíčová pro dosažení hladkého a úspěšného průběhu transakce. Dobře připravená společnost nejen zvyšuje svoji atraktivitu pro potenciální kupce, ale také minimalizuje rizika a nepříjemná překvapení během procesu prodeje. Připravenost společnosti spočívá především v důkladné analýze jejího aktuálního stavu, a to po stránce právní, finanční, ekonomické i funkční. 

Je dobré si nejdříve položit otázku, jaké všechny informace byste Vy v pozici kupujícího žádal a být následně připraven je poskytnout. Právě nedostatečná informační připravenost bývá nejčastější příčinou neúspěšného rokování o prodeji. Velkou pozornost je také potřeba věnovat existenci a fungování „finančního reportingu“, tedy evidenci, zpracování a vyhodnocování informací finanční povahy. Jeho případná neexistence může velké množství zájemců odradit, proto je na místě jej dodatečně nastavit v případě, že ve Vaší společnosti chybí. 

Důležité je také věnovat pozornost vybudovaným vztahům s dodavateli, odběrateli a zaměstnanci. Nikdo nechce kupovat společnost, která se po změně majitele začne rozpadat – zaměstnanci odcházejí, dodavatelé přestávají dodávat a odběratelé ztrácejí důvěru. 

Připravenost společnosti na změnu majitele proto hraje zásadní roli nejen v hladkém předání společnosti, ale také v její atraktivnosti pro potenciální kupce. Udržení stability a dobrých vztahů napomáhá kupujícímu získat jistotu, že společnost bude i nadále úspěšně fungovat a dosahovat zisk. 

 Co je tedy důležité: 

• Vyčíslit hodnotu společnosti; 

• Určit si, zda je pro Vás možnost prodat pouze části společnosti/jenom některé její složky atraktivní; 

• Zodpovědět si, zda jste ochoten Vy, případně i jiní klíčoví členové, setrvat v management i po prodeji společnosti;

 • Ověřit si, zda disponujete všemi informacemi, se kterými byste se v pozici kupce Vaší společnosti spokojil; 

• Mít ve společnosti nastavený funkční finanční reporting; 

• Mít řádně vedené účetnictví a plnit veškeré zákonné povinnosti zveřejňovat dokumenty; 

• Uvést činnost společnosti a její vnitřní procesy společnosti do souladu s právním řádem a případně provést právní prověrku; 

• Vztahy se zaměstnanci, dodavateli, odběrateli musí být připravené na případný prodej. 

Pokud byste potřebovali v této souvislosti jakkoliv poradit, neváhejte se na nás prosím obrátit.